MFISD has too much money in the bank, state says

The trustees recognized her during their regular board meeting Monday. Obermeyer is only one of 34,000 high school students to be named a merit scholar this year out of 1.5 million who took the Preliminary SAT test as juniors. 

MARBLE FALLS — According to the Texas Education Agency, the Marble Falls Independent School District has accumulated too much money in its fund balance. 
The TEA’s formula recommends $3 million in savings, while the district has about $10 million saved up.
But in MFISD’s situation, the fund balance is being used to help support a multi-year  salary schedule the board approved a few months ago, officials said.
The numbers were revealed in the district’s Financial Integrity Rating System of Texas which is required by the Legislature. The school financial accountability system looks at 24 indicators. A district earns points based on its answers to the questions posed by the TEA’s system.
MFISD earned the highest rating once again since the system was enacted — superior achievement.
Assistant superintendent of business and finance Glenn Graham said out of 85 possible points, MFISD earned 79.
“Of the six points we missed, five were because we had too much fund balance,” Graham said. 
He explained the TEA prefers district’s limit the amount of fund balance because too much could indicate a district has an excessive tax rate. 
Trustee Karl Westerman said his concern with the TEA’s recommended fund balance amount is it would leave the district with only one month of operating expenses. 
“If you have six months (of operating expenses) in the fund balance, you’re doing an injustice to your taxpayers,” he said. “But three months of operating expenses is all right.”
None of the board members said they were displeased with having the fund balance at about $10 million.
Board member Kelly Fox asked if the current financial woes would have any effect on the bonds the district has already sold or those left to sell. In November 2006, school district voters approved a $62.3 million bond plan. 
‘’As of right now, the market and Wall Street problems do not affect those bonds,” Graham said. 
The district is scheduled to sell the remaining $9 million in bonds in February or March 2009, Graham said. But he couldn’t predict how the economy would affect those sales.
In other business, the board honored Marble Falls High School senior Sara Obermeyer for earning National Merit Scholar honors. 
The recognition is based on her Preliminary-SAT scores, Principal Allen Roberts said.
“About 1.5 million high school students take that test their junior year,” he said. “But only 34,000 are named National Merit Scholars. It’s quite an honor.”
Obermeyer said she was proud of the accomplishment.
“It means I have a lot to look forward to in college and beyond,” she said.
The National Honor Society student said she’s considering studying biology or chemistry in college.
“Those are subjects I really enjoy learning about,” Obermeyer said.
The board also voted to purchase three new school buses for $254,476. This includes two 77-passenger buses and one 47-passenger special needs bus.
Warren said the purchase was in the budget. Photo by Daniel Clifton.
daniel@thepicayune.com